바로 그런 분들을 위한 ETF가 있습니다. JEPQ의 쌍둥이 형제이자, 월배당 ETF의 황제로 불리는 JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)입니다. 오늘은 이 JEPI로 월 30만 원의 파이프라인을 만들려면 얼마가 필요한지, 그리고 JEPQ와는 어떤 점이 다른지 속 시원하게 알려드리겠습니다.
JEPI, JEPQ와는 어떻게 다른가? – 안정성의 차이
본격적인 계산에 앞서, 두 ETF의 결정적인 차이점을 알아야 합니다. JEPI와 JEPQ는 둘 다 JP모건에서 운용하며, ‘커버드콜’과 유사한 전략(ELN 활용)을 사용해 높은 월배당을 추구한다는 점은 동일합니다. 하지만 그 기반이 되는 주식이 완전히 다릅니다.
- JEPQ : 나스닥 100 지수를 추종합니다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등 기술주 중심으로 구성되어 있어 변동성이 크고 성장 잠재력이 높은 편입니다.
- JEPI : S&P 500 지수를 추종합니다. 기술주뿐만 아니라 금융, 헬스케어, 산업재, 필수소비재 등 미국을 대표하는 500개 우량 기업에 분산되어 있어 JEPQ보다 훨씬 안정적인 성격을 가집니다.
비유하자면, JEPQ가 ‘고속 성장하는 IT 벤처 연합’이라면, JEPI는 ‘미국 경제 그 자체’라고 할 수 있습니다. 따라서 JEPI는 시장 전체의 안정적인 흐름 속에서 꾸준한 월배당을 추구하는 투자자에게 더 적합한 선택지일 수 있습니다. 물론, 커버드콜 ETF의 본질적인 장단점은 JEPI에도 동일하게 적용됩니다.
그래서 얼마가 필요한데? (핵심 계산)
자, 이제 ‘월 30만원’이라는 목표를 달성하기 위해 필요한 투자 원금을 계산해 보겠습니다. JEPQ 편과 동일한 조건으로 계산하여 직접적인 비교가 가능하도록 하겠습니다.
계산 가정
- JEPI 1주당 가격: $55
- 세전 연간 배당률: 8% (안정적인 S&P 500 기반이므로 JEPQ보다 약간 낮게 가정)
- 원/달러 환율: 1,350원
※ 위 수치는 변동될 수 있으므로, 실제 투자 시점의 가격과 배당률로 다시 계산해보셔야 합니다.
Case 1: 일반 계좌에서 투자할 경우 (세금 15.4%)
일반 계좌에서는 배당금을 받을 때마다 15.4%의 세금을 떼고 받습니다. 따라서 세후 30만 원을 받으려면, 세전으로는 약 35만 5천 원의 배당이 필요합니다.
- 필요한 세전 월 배당금 : 300,000원 ÷ (1 – 0.154) = 약 354,610원
- 필요한 세전 연 배당금 : 354,610원 × 12개월 = 약 4,255,320원
- 필요한 총 투자 원금 (원화) : 4,255,320원 ÷ 0.08 (연 배당률 8%) = 약 53,191,500원
- 필요한 총 투자 원금 (달러) 및 주식 수 :
53,191,500원 ÷ 1,350원/$ = 약 $39,301
$39,301 ÷ $55/주 = 약 714주
결론적으로, 일반 계좌에서 JEPI로 세후 월 30만 원을 받으려면 약 5,320만 원의 투자금이 필요합니다.
Case 2: 연금 계좌(연금저축/IRP)에서 투자할 경우
연금 계좌에서는 배당소득세(15.4%)를 당장 떼지 않고 나중에 연금으로 받을 때 저율과세(3.3~5.5%)합니다. 따라서 복리 효과를 극대화하며 은퇴 자금을 모으는 데 최적화되어 있습니다.
- 필요한 세전 월 배당금 : 세금을 떼지 않으므로 목표 금액인 300,000원
- 필요한 세전 연 배당금 : 300,000원 × 12개월 = 3,600,000원
- 필요한 총 투자 원금 (원화) : 3,600,000원 ÷ 0.08 (연 배당률 8%) = 45,000,000원
- 필요한 총 투자 원금 (달러) 및 주식 수 :
45,000,000원 ÷ 1,350원/$ = 약 $33,333
$33,333 ÷ $55/주 = 약 606주
연금 계좌에서는 약 4,500만 원의 투자금으로 동일한 목표(세전 월 30)를 달성할 수 있습니다. 일반 계좌와 비교하면 무려 820만 원이나 차이가 발생합니다. 세금에 대한 이해가 얼마나 중요한지 보여주는 대목이죠.
JEPI 투자, 이것만은 알고 하자 (주의사항)
JEPI가 JEPQ보다 안정적이라고는 하지만, 본질은 같습니다. 투자 전 반드시 유의해야 할 점들입니다.
- 시세 차익의 한계: S&P 500 지수가 크게 상승하는 강세장에서는 지수 상승률을 따라가지 못합니다. ‘배당’을 얻는 대신 ‘성장’의 일부를 포기하는 구조임을 명심해야 합니다.
- 원금 손실 위험: JEPI 역시 주식형 ETF입니다. 미국 증시가 하락하면 당연히 주가도 하락하며 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
- 배당금은 고정이 아니다: JEPI의 월배당금 역시 시장 변동성에 따라 매달 달라집니다. 꾸준한 현금 흐름을 제공하지만, 그 액수가 매달 고정된 월급처럼 들어오는 것은 아닙니다.
결론: 안정성과 현금흐름, 두 마리 토끼를 잡고 싶다면
JEPI로 월 30만 원의 배당금을 만들려면, 일반 계좌 기준 약 5,320만 원, 연금 계좌 기준 약 4,500만 원이 필요하다는 계산이 나왔습니다. JEPQ보다 배당률이 조금 낮은 대신, S&P 500 기반의 안정성을 더한 선택지죠. 공격적인 성장보다 미국 시장 전체의 흐름에 맞춰 꾸준한 현금 흐름을 만들고 싶은 투자자에게 JEPI는 훌륭한 대안이 될 수 있습니다.
결국 JEPQ와 JEPI 사이의 선택은, 여러분이 ‘성장’과 ‘안정’ 중 어디에 더 무게를 두느냐에 달려 있습니다.
💌 JEPQ vs JEPI, 당신의 선택은?
기술주 중심의 JEPQ와 S&P 500 중심의 JEPI, 여러분은 어떤 ETF가 더 마음에 드시나요? 댓글로 여러분의 생각을 알려주세요!