글로벌 ETF 세금의 기본: 정의와 큰 그림

글로벌 ETF는 해외 자산(해외 주식, 채권, 원자재, 리츠 등)에 투자하는 상장지수펀드를 뜻합니다. 우리에게 익숙한 SPY, QQQ처럼 미국에 상장된 ETF도 있고, 아일랜드·룩셈부르크 등 유럽에 상장된 UCITS ETF, 그리고 한국 거래소에 상장됐지만 기초지수가 해외인 ‘국내 상장 해외ETF’도 있습니다. 세금은 ‘어디에 상장되어 있나’와 ‘펀드가 어떤 자산군에 투자하나’에 따라 달라집니다.

세금은 크게 두 갈래입니다. 첫째, ETF를 팔아서 생긴 이익에 대한 양도소득(자본이득) 과세. 둘째, ETF에서 분배(배당/이자)가 나올 때의 배당(또는 이자) 과세입니다. 여기에 해외 과세권(예: 미국 원천징수)과 한국의 과세가 함께 얽히며, 환율이익/손실도 양도차익에 함께 반영됩니다.

핵심은 투자자가 ‘국내 상장 ETF를 사는가, 해외 상장 ETF(미국·유럽 등)를 사는가’입니다. 국내 상장 ETF는 거래/과세가 비교적 단순하지만, 해외 상장 ETF는 해외 원천징수, 한국 신고·납부, 외화환산 등 추가 논점이 생깁니다. 이 글은 두 경우를 분리해 설명하고, 마지막에 비교표로 정리합니다.

국내 상장 해외ETF vs 해외 상장 ETF

국내 상장 해외ETF는 한국 거래소(KRX)에 상장된 ETF로, 매매와 과세의 기본 틀이 국내 규정에 따릅니다. 개인 투자자의 매매차익 과세 여부는 ETF의 성격(주식형/채권형/혼합형 등)에 따라 달라지며, 분배금에는 통상 15.4%(소득세 14%+지방세 1.4%) 원천징수가 적용됩니다.

해외 상장 ETF는 미국, 유럽 등 해외 거래소에 상장된 상품으로, 매매차익은 한국에서 ‘해외주식 양도소득세’로 별도 신고·납부합니다. 배당·이자에는 해외에서 먼저 원천징수(예: 미국 15%)가 이뤄질 수 있고, 한국에서 종합소득에 합산하며 외국납부세액공제를 적용하는 구조입니다.

두 경로 모두 장단점이 존재합니다. 국내 상장 ETF는 신고가 단순하고 원화 거래라는 편의성이 있지만, 보유 비용이나 추종 구조가 달라질 수 있습니다. 해외 상장 ETF는 운용규모, 라인업, 비용 측면의 장점이 있으나 세무·환전의 복잡성이 따라옵니다.

2025년 현황 한 줄 요약

2025년 현재, 해외 상장 주식·ETF에 대한 ‘해외주식 양도소득세’ 체계는 그대로 유지되고 있습니다. 일명 금투세(금융투자소득세)는 2025년에 시행되지 않으며, 투자자는 기존의 양도·배당 과세 체계를 기준으로 신고·납부하면 됩니다.

즉, 해외 상장 ETF는 연 1회(전년도분) 5월에 양도소득세를 별도 신고·납부하고, 배당·이자는 종합소득 신고(5월)에서 외국납부세액공제를 적용합니다. 국내 상장 ETF는 국내 원천징수로 대부분 정리되고, 일부 경우에만 종합소득에 합산됩니다.

아래부터는 한국 거주 개인 투자자 기준으로 과세 항목별 세율, 신고 시기, 준비 서류, 계산 예시를 구체적으로 정리합니다.

한국 거주자의 과세 체계 요약 (2025년 기준)

해외 상장 ETF의 양도차익은 ‘해외주식 양도소득세’ 대상입니다. 연간 순이익에서 기본공제 250만원을 뺀 금액에 20%(지방세 포함 실효 22%) 세율을 적용해 5월에 신고·납부합니다. 손익통산은 같은 과세기간의 해외주식·해외ETF 간에만 가능하며, 국내주식과는 통산되지 않습니다.

배당·이자는 해외에서 원천징수(예: 미국 15%, W-8BEN 제출 가정)가 먼저 될 수 있고, 한국에서는 종합소득에 합산하여 누진세율을 적용합니다. 이때 해외에서 낸 세금은 외국납부세액공제로 중복 과세를 조정합니다. 외국에서 원천징수되지 않은 배당·이자도 한국에서 신고해야 합니다.

국내 상장 ETF는 분류에 따라 과세가 다릅니다. 주식형 ETF는 매매차익에 대해 개인은 과세하지 않는 대신, 분배금에 15.4% 원천징수가 이뤄지는 것이 일반적입니다. 채권형·혼합형 등은 매매차익이 이자소득으로 보아 15.4% 과세되는 경우가 있으니, 상품 설명서의 과세체계를 꼭 확인해야 합니다.

환율은 어떻게 반영될까?

해외 상장 ETF의 매매차익은 원화 환산 후 계산됩니다. 즉, 외화 기준으로 손익이 동일해도 환율 변동에 따라 원화 손익이 달라질 수 있습니다. 실무에서는 국세청 시스템 또는 증권사의 양도소득세 신고 지원 서비스를 통해 일괄 환산이 이뤄집니다.

배당·이자 역시 수령 시점의 환율로 원화 환산해 종합소득에 반영합니다. 해외에서 이미 원천징수된 금액이 있다면, 원화로 환산하여 외국납부세액공제를 계산합니다.

환율 변동이 크던 해에는 “주가로는 손해인데 원화로는 이익” 같은 상황이 있을 수 있습니다. 이때도 세법은 원화 기준 손익을 과세표준으로 삼습니다.

금융투자소득세(금투세) 현황

2025년 현재 금투세는 시행되지 않으며, 해외 상장 ETF는 기존의 ‘해외주식 양도소득세’로 신고합니다. 제도 변화가 잦았던 만큼, 매년 1월 이후 최신 공지와 증권사의 안내를 확인하는 습관이 중요합니다.

금투세가 유예되는 동안에는 손익통산 범위, 기본공제, 신고 시기 등도 현행 체계가 유지됩니다. 본문에 제시한 절차와 예시를 2025년 귀속분 신고에 그대로 참고하셔도 무방합니다.

다만 이후 입법 변화 가능성은 항상 열려 있으므로, 장기 계획을 세울 때는 제도 변경 리스크를 염두에 두세요.

계좌/도미사일별 세금 차이 표로 한눈에 비교

아래 표는 개인 투자자(한국 거주자) 기준으로 대표적인 글로벌 ETF 투자 경로의 과세 포인트를 요약한 것입니다. 실제 상품의 분류(주식형/채권형/혼합형)와 운용구조에 따라 예외가 있을 수 있으니, 공시와 약관을 반드시 확인하세요.

Step-by-Step: 해외 상장 ETF 신고·납부 가이드

해외 상장 ETF 투자자는 양도소득과 배당/이자소득을 분리해 준비해야 합니다. 다행히 국내 증권사 대부분이 거래내역 다운로드와 홈택스 연동 보조 서비스를 제공합니다. 아래 절차를 순서대로 따라가면 ‘처음 신고’라도 막힘 없이 마무리할 수 있습니다.

신고 주기는 전년도 귀속분(1월~12월)을 다음 해 5월에 일괄 신고·납부하는 형태입니다. 양도와 배당이 모두 있다면 한 번에 처리하되, 양도는 ‘양도소득’ 메뉴, 배당·이자는 ‘종합소득’ 메뉴에서 각각 입력합니다.

특히 환율·수수료 반영, 외국납부세액공제 서류 준비가 핵심 체크 포인트입니다. 증권사별로 제공 양식이 다르니, 사전에 가이드를 확인해 동일 형식으로 정리해두세요.

1. 증권사에서 전년도 거래내역(체결일·수량·단가·수수료 포함)과 배당명세(원천징수 내역 포함)를 다운로드합니다.
2. 국세청 홈택스에 접속해 ‘해외주식 양도소득금액 계산’ 기능 또는 신고도움 서비스를 확인합니다. 가능한 경우 증권사 파일을 업로드해 자동 환산을 활용합니다.
3. 양도소득금액 산출: 매도가액(원화환산) – 취득가액(원화환산) – 필요경비(수수료 등)를 합산하고, 연간 손익을 통산합니다. 최종 이익에서 기본공제 250만원을 차감합니다.
4. 배당·이자소득 입력: 종목별 수령액을 원화로 환산하여 합산합니다. 해외에서 원천징수된 세액은 외국납부세액공제란에 기재할 수 있도록 원천징수명세(세액, 일자, 국가)를 준비합니다.
5. 외국납부세액공제 검토: 세액공제 한도는 ‘해당 해외소득에 대한 한국 산출세액’ 범위 내에서 인정됩니다. 초과분은 이월공제 요건을 확인합니다.
6. 신고서 제출 전 미리보기로 산출세액을 확인하고, 계좌이체 또는 간편결제로 납부합니다. 기한은 5월 말까지입니다.
7. 증빙 보관: 거래·배당 명세, 원천징수영수증, 환율 근거 등은 5년 이상 보관을 권장합니다.
8. 오류 정정: 누락을 발견했다면 기한 후 신고 또는 수정신고로 바로잡을 수 있습니다. 가산세 부담이 커지기 전에 신속히 정정하세요.

계산 예시: 환율까지 반영한 양도·배당 실전

사례 1) 미국 상장 ETF 100주를 주당 100달러에 매수(총 10,000달러), 수수료 10달러. 이후 120달러에 전량 매도(총 12,000달러), 수수료 12달러. 매수 시 환율 1,300원, 매도 시 1,350원이라고 가정합니다.

원화 취득가액은 (10,000×1,300)+(10×1,300)=13,013,000원. 원화 매도가액은 (12,000×1,350)–(12×1,350)=16,191,900원. 양도차익은 3,178,900원입니다. 연간 다른 해외주식 손익과 합산 후, 기본공제 250만원을 뺀 금액에 22%(지방세 포함)를 적용합니다.

한편 같은 해 배당으로 200달러를 수령했고 W-8BEN 제출로 미국 15%(30달러) 원천징수가 됐다면, 한국에서는 200달러×수령일 환율(가령 1,320원)=264,000원을 종합소득에 합산합니다. 산출세액 중 해당 해외배당분에 대응하는 세액 범위 내에서 30달러 상당의 외국납부세액공제를 적용합니다.

// 양도세(해외주식) 간단 공식
양도소득금액 = Σ(매도가액₍원화₎ - 취득가액₍원화₎ - 필요경비₍원화₎)
과세표준 = max(0, 양도소득금액 - 기본공제 2,500,000원)
산출세액 ≈ 과세표준 × 20% (지방세 포함 실효 22%)

# 배당(종합소득) 개념
종합소득 과세표준 = 국내외 이자/배당 + 근로/사업/연금 등 합산
외국납부세액공제 ≤ (해당 해외소득에 대한 한국 산출세액)

환율은 손익 자체를 바꾸는 핵심 변수입니다. 외화 기준 수익이 같아도 원화 환산 결과가 달라질 수 있으니, 신고용 계산은 증권사/홈택스 도구를 활용해 일관된 기준으로 처리하세요.

절세 전략과 실무 팁: 구조·타이밍·계좌 활용

손실상계(세테크)부터 구조 선택(미국 vs UCITS), 배당 정책(분배 vs 누적), 계좌 활용(연금/ISA)까지 점검하면 세후 수익률을 눈에 띄게 개선할 수 있습니다. 다만 세법은 ‘형식보다 실질’ 원칙을 따르므로, 절세 목적의 형식적 거래는 주의가 필요합니다.

첫째, 손실실현(TLH). 연말 전에 손실 포지션을 매도해 같은 해의 해외주식 이익과 통산하면 과세표준을 줄일 수 있습니다. 한국에는 미국식 ‘wash sale rule’이 명문화되어 있지 않지만, 실질과세 원칙상 동일·유사 자산을 즉시 되사며 인위적 손실만 만드는 행위는 분쟁 소지가 있습니다.

둘째, 도미사일 선택. 미국 상장 ETF는 라인업과 유동성이 우수하지만 미국 유산세 리스크가 존재합니다. UCITS(아일랜드) ETF는 일반적으로 유산세 이슈 회피에 유리하고 글로벌 분산 라인업이 풍부합니다. 다만 배당 관련 간접세부담 구조, 총보수 등을 함께 비교해야 합니다.

셋째, 계좌 전략. 국내 상장 ETF는 연금저축/IRP/ISA 등 절세 계좌를 활용하면 과세를 이연하거나 절감할 수 있습니다. 해외 상장 ETF를 직접 담는 것은 계좌별 허용 범위와 과세 방식이 다르니, 계좌 약관과 과세 안내를 확인하세요. 배당 재투자(자동매수) 기능을 써도 과세는 배당 발생 시점 기준이라는 점을 기억해야 합니다.

넷째, 비용 관리. 총보수(TER), 매수·매도 수수료, 환전 스프레드, ADR fee 등은 모두 세후 수익률을 갉아먹습니다. 세금만 보지 말고 ‘총비용’ 관점에서 상품과 브로커를 비교하세요.

놓치기 쉬운 포인트 체크리스트

첫째, 배당·이자는 해외에서 이미 원천징수됐더라도 한국 신고가 끝이 아닙니다. 종합소득에 합산하고 외국납부세액공제를 적용해야 중복 과세를 조정할 수 있습니다. 원천징수영수증 또는 명세 스크린샷을 증빙으로 보관하세요.

둘째, 복수의 해외 브로커를 쓰면 손익통산을 위해 모든 계좌의 연간 데이터를 합쳐야 합니다. 계좌별 신고 누락은 대표적인 과태료 요인입니다. 거래가 드문 계좌라도 반드시 포함하세요.

셋째, 국내 상장 ETF는 과세가 단순하다고 방심하기 쉽습니다. 주식형/채권형/혼합형 분류에 따라 매매차익 과세 여부가 달라지므로, 상품 설명서의 ‘세제’ 항목을 확인하고 보유 목적과 일치하는지 점검하세요.

• W-8BEN 제출 여부(미국 상장 ETF) 확인
• 해외주식 양도세 기본공제 250만원 반영 여부 확인
• 환율 기준(자동 환산 vs 수기 입력) 일관성 점검
• 외국납부세액공제 한도 초과분 처리 검토
• 증빙(거래·배당 명세, 원천징수 내역) 보관