하지만 ‘그래서 JEPQ를 얼마나 사야 월 30만 원을 받을 수 있는데?’라는 질문에 막상 답하려면 머리가 복잡해집니다. 단순히 배당률만 곱하면 될까요? 천만에요. 환율, 세금, 그리고 어떤 계좌에서 투자하는지에 따라 필요한 돈은 하늘과 땅 차이로 달라집니다. 오늘, 그 복잡한 계산을 제가 대신해드리겠습니다.
JEPQ, 넌 누구냐? – 고배당의 비밀
계산에 앞서, 우리가 투자할 대상인 JEPQ가 어떤 상품인지 1분만 짚고 넘어가겠습니다. JEPQ는 미국 나스닥 100 지수에 포함된 기업들을 기반으로, ‘커버드콜’ 전략을 사용해 높은 월배당을 만들어내는 ETF입니다.
여기서 핵심은 ‘커버드콜’입니다. 아주 쉽게 비유하자면, ‘내가 가진 주식(나스닥 100 기업)을 담보로 미래에 특정 가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)를 다른 사람에게 팔고, 그 대가로 매달 꾸준한 월세(프리미엄)를 받는 전략’이라고 할 수 있습니다. 이 ‘월세’가 바로 JEPQ의 높은 배당금의 원천이죠.
세상에 공짜 점심은 없듯, 이 전략에는 대가가 따릅니다. 주가가 폭등할 때 그 상승분을 온전히 누리지 못한다는 단점이죠. 커버드콜 ETF의 장단점에 대해서는 이 글에서 더 자세히 다루었으니, 투자를 결정하기 전에 꼭 읽어보시는 것을 추천합니다.
그래서 얼마가 필요한데? (핵심 계산)
자, 이제 본론입니다. ‘월 30만원’이라는 목표를 달성하기 위해 필요한 투자 원금을 계산해 보겠습니다. 계산의 정확도를 위해 몇 가지 가정을 하겠습니다.
- JEPQ 1주당 가격: $50
- 세전 연간 배당률: 9% (월 0.75%)
- 원/달러 환율: 1,350원
※ 위 수치는 변동될 수 있으므로, 실제 투자 시점의 가격과 배당률로 다시 계산해보셔야 합니다.
Case 1: 일반 계좌에서 투자할 경우 (세금 15.4%)
일반 증권 계좌에서 투자하면, 배당금을 받을 때마다 15.4%의 배당소득세를 원천징수합니다. 즉, 세후 30만 원을 받으려면 세전 기준으로는 더 많은 배당금을 받아야 한다는 뜻이죠.
- 필요한 세전 월 배당금 계산
300,000원 ÷ (1 – 0.154) = 300,000원 ÷ 0.846 = 약 354,610원 - 필요한 세전 연 배당금 계산
354,610원 × 12개월 = 약 4,255,320원 - 필요한 총 투자 원금 (원화)
4,255,320원 ÷ 0.09 (연 배당률 9%) = 약 47,281,333원 - 필요한 총 투자 원금 (달러) 및 주식 수
$47,281,333원 ÷ 1,350원/$ = 약 $35,023
$35,023 ÷ $50/주 = 약 700주
결론적으로, 일반 계좌에서 세후 월 30만 원을 받으려면 약 4,730만 원의 투자금이 필요합니다.
Case 2: 연금 계좌(연금저축/IRP)에서 투자할 경우
연금 계좌는 마법의 상자입니다. 배당금이 들어올 때 세금을 떼지 않고(과세이연), 나중에 연금으로 수령할 때 3.3% ~ 5.5%의 낮은 연금소득세만 내면 되기 때문이죠. 따라서 당장의 현금 흐름이 아닌, 은퇴 후의 파이프라인을 만드는 것이 목적이라면 연금 계좌가 압도적으로 유리합니다.
- 필요한 세전 월 배당금 계산
세금을 떼지 않으므로, 목표 금액인 300,000원이 그대로 필요합니다. - 필요한 세전 연 배당금 계산
300,000원 × 12개월 = 3,600,000원 - 필요한 총 투자 원금 (원화)
3,600,000원 ÷ 0.09 (연 배당률 9%) = 40,000,000원 - 필요한 총 투자 원금 (달러) 및 주식 수
$40,000,000원 ÷ 1,350원/$ = 약 $29,630
$29,630 ÷ $50/주 = 약 593주
연금 계좌에서는 약 4,000만 원의 투자금으로 동일한 목표(세전 월 30)를 달성할 수 있습니다. 무려 730만 원이나 차이가 나죠. 이것이 바로 연금저축/IRP 계좌를 활용한 투자의 강력함입니다.
한눈에 비교 : 일반계좌 vs 연금계좌
| 구분 | 일반 계좌 | 연금 계좌 (연금저축/IRP) |
|---|---|---|
| 세후 월 30만원 목표 | 약 4,730만 원 필요 | 약 4,000만 원 필요 (세전 30만원 기준) |
| 배당소득세 | 15.4% 즉시 원천징수 | 과세이연 후 연금 수령 시 저율과세(3.3~5.5%) |
| 장점 | 언제든 자유로운 입출금 가능 | 압도적인 절세 혜택, 세액공제 |
| 단점 | 높은 세금, 금융소득종합과세 합산 | 중도 인출 시 불이익, 55세 이후 수령 |
JEPQ 투자, 이것만은 알고 하자 (주의사항)
꿈에 부풀어 덜컥 투자하기 전에, JEPQ의 본질적인 한계도 명확히 인지해야 합니다.
- 시세 차익의 한계: 커버드콜 전략의 특성상, 나스닥 100 지수(QQQ)가 크게 상승해도 JEPQ의 주가는 그만큼 따라오르지 못합니다. ‘배당’을 얻는 대신 ‘성장’의 일부를 포기하는 구조임을 잊지 말아야 합니다.
- 원금 손실 위험: JEPQ는 채권이 아닌 주식형 ETF입니다. 시장이 하락하면 당연히 주가도 하락하며 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 배당률이 아무리 높아도 주가가 그 이상으로 떨어지면 의미가 없겠죠.
- 배당금은 고정이 아니다: JEPQ의 월배당금은 시장 변동성에 따라 매달 달라집니다. 매달 정확히 30만 원이 들어올 것이라고 기대해서는 안 됩니다.
결론: JEPQ는 ‘목적’이 아닌 ‘도구’
JEPQ로 월 30만 원의 배당금을 만들려면, 일반 계좌 기준 약 4,730만 원, 연금 계좌 기준 약 4,000만 원이라는 구체적인 계산이 나왔습니다. 결코 적지 않은 돈이죠. JEPQ는 분명 매력적인 현금 흐름 창출 ‘도구’이지만, 결코 ‘만능 치트키’는 아닙니다. 시세 차익의 한계와 원금 손실의 위험을 명확히 인지하고, 자신의 투자 목표와 기간에 맞는 ‘계좌’를 선택하는 지혜가 필요합니다.
이 글이 여러분의 현명한 투자 여정에 작은 등대가 되었기를 바랍니다.
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