이 글은 2025년 기준으로 ETF 세금 체계를 국내 상장과 해외 상장, 자산 유형별로 나누어 명확히 정리합니다. 배당소득과 양도소득의 차이, 금융소득종합과세, 외국납부세액공제 등 핵심 개념을 단계별로 풀어 이해를 돕겠습니다.
읽고 나면 본인의 포트폴리오에 어떤 과세가 적용되는지 바로 판별하고, ISA·연금계좌를 활용한 실전 절세 전략까지 스스로 설계할 수 있습니다. 복잡했던 ETF 세금, 오늘 깔끔히 정리해 보세요.
ETF 세금의 기본: 무엇에, 어떻게 과세될까
ETF 세금의 출발점은 소득의 성격을 구분하는 일입니다. ETF에서 발생하는 수익은 크게 두 가지, 분배금(펀드가 배당·이자 등을 나눠 주는 금액)과 매매차익(사고판 가격 차이)입니다. 여기에 해외 자산이 섞이면 환차익·환손실이 결과에 반영됩니다.
세법은 상장 시장과 기초자산 구조에 따라 과세 방식을 달리합니다. 국내 거래소에 상장된 ETF냐, 해외 거래소(예: 미국)에 상장된 ETF냐에 따라 과세 체계와 신고 의무가 확 달라집니다. 또한 주식형, 채권형, 원자재·파생형 등 자산 유형별 과세 방식도 다릅니다.
핵심은 “분배금은 대체로 배당소득, 해외 상장 ETF의 매매차익은 양도소득”이라는 큰 틀입니다. 다만 국내 상장 해외주식형 ETF처럼 예외적 구조(과표기준시가 과세)가 있어 정확한 분류가 필요합니다.
이 글에서는 각 케이스를 사례 중심으로 정리하고, 어떤 계좌에서 보유하면 유리한지까지 실전 관점에서 안내합니다. 먼저 유형별로 ETF 세금 지도를 그려 봅시다.
과세되는 소득의 유형 정리
분배금은 펀드가 보유한 주식의 배당, 채권의 이자, 파생 포지션에서 발생한 이익 등을 투자자에게 분배한 금액입니다. 국내 상장 ETF의 분배금은 일반적으로 배당소득으로 분류되어 원천징수 후 금융소득종합과세 대상에 포함될 수 있습니다.
매매차익은 ETF를 사고팔아 발생한 이익입니다. 국내 상장 주식형 ETF의 매매차익은 개인 투자자에 대해 양도소득세가 과세되지 않는 것이 통상적이지만, 해외 상장 ETF의 매매차익은 해외주식과 동일하게 양도소득세 신고 대상이 됩니다.
환율 변동은 해외 자산을 담은 ETF에서 성과에 반영됩니다. 국내 상장 해외주식형 ETF에서는 환차익·환손실이 펀드 성과에 내재되어 분배금 과세로 귀결되고, 해외 상장 ETF에서는 환차익이 매매차익에 포함되어 양도소득 과세에 영향을 줍니다.
국내 상장 vs 해외 상장 구분의 핵심
국내 상장 ETF는 원칙적으로 국내에서 원천징수로 과세가 끝나거나(분리과세) 금융소득종합과세로 합산될 여지가 있습니다. 대부분의 개인에게는 원천징수로 납세 편의가 제공되며, 별도 양도세 신고가 필요 없는 경우가 많습니다.
해외 상장 ETF는 다릅니다. 매매차익은 해외주식 양도소득으로 보아 다음 해 5월 정해진 기한에 스스로 신고·납부해야 합니다. 배당소득은 현지에서 원천징수된 뒤 국내에서 종합소득에 합산 신고하며 외국납부세액공제를 통해 이중과세를 조정합니다.
이 차이는 투자자가 어떤 계좌를 쓰고, 언제 어떤 신고를 해야 하는지까지 좌우합니다. 따라서 보유 ETF가 어디에 상장돼 있고 무엇을 담고 있는지 먼저 확인하세요.
“ETF 세금의 80%는 ‘상장 시장’과 ‘기초자산’만 정확히 알면 정리됩니다.”
국내 상장 ETF 과세 완전 정리
국내 거래소에 상장된 ETF의 과세는 기초자산 비중에 따라 달라집니다. 주식형, 채권형, 원자재형, 파생형, 그리고 해외주식형(국내 상장)으로 나눠 보겠습니다. 또한 분배금 과세와 매매 시 거래세, 금융소득종합과세 이슈를 함께 점검합니다.
국내 주식형 ETF는 개인 투자자에게 친숙한 과세 구조를 가집니다. 분배금은 배당소득으로 원천징수되지만, 매매차익은 일반적으로 양도소득세 과세 대상이 아닙니다. 다만 거래세는 부과될 수 있어 실제 체감 수익률에 영향을 줍니다.
채권형·원자재·파생형은 분배금뿐 아니라 매매차익도 배당소득으로 보아 원천징수되는 방식이 일반적입니다. 즉 “배당소득으로 통합 과세”라는 특징이 있어, 금융소득종합과세 기준 금액을 관리하는 것이 중요합니다.
국내 상장 해외주식형은 과표기준시가 방식 등으로 분배 시점의 평가이익을 반영해 배당소득으로 과세되는 구조를 취합니다. 투자자는 양도세 신고 부담이 적지만, 분배 시점의 과세가 예상보다 앞당겨질 수 있음을 이해해야 합니다.
국내 주식형 ETF: 분배금 배당소득, 매매차익 비과세(개인)
국내 주식 비중이 높은 ETF는 분배금에 대해 배당소득으로 원천징수됩니다. 연간 금융소득(이자+배당) 합계가 기준 금액을 넘으면 종합과세 대상이 되므로, 고배당 ETF를 많이 보유하는 경우 분배 시기와 총액을 관리하세요.
매매차익은 개인에게 양도소득세가 부과되지 않는 것이 일반적입니다. 이는 장기투자자에게 유리한 요소로, 배당 재투자 전략과 결합하면 세후 복리의 효과가 커집니다. 다만 매매 시 거래세가 발생할 수 있어 빈번한 단타 매매는 비용을 키울 수 있습니다.
분배금 재투자를 자동화하는 적립식 전략은 과세의 타이밍을 분산시켜 종합과세 리스크를 낮추는 실무 팁으로 활용됩니다. 배당 재투자 시에는 분배금이 이미 과세된 금액임을 기억하고, 장부가 조정 방식에 유의하세요.
채권·원자재·파생·해외주식형(국내 상장): ‘배당소득 통합 과세’
이들 ETF는 펀드 구조상 매매차익까지 배당소득으로 보아 원천징수되는 경우가 많습니다. 즉 “팔 때 과세”가 아니라 “분배 시점 과세”의 성격이 강해 과세 타이밍이 앞당겨질 수 있습니다.
환헤지 여부나 파생 포지션에서 발생한 손익 역시 펀드 내에서 통합 반영되어 분배 시 과세됩니다. 환율이 급변하는 시기에는 분배금 변동이 커질 수 있어 분배 공시를 확인하는 습관이 필요합니다.
금융소득종합과세 기준을 넘길 가능성이 있는 투자자는 분배가 잦거나 큰 ETF의 비중을 ISA·연금계좌로 이동하는 방식이 세무상 유리합니다.
거래세와 금융소득종합과세 포인트
국내 상장 ETF 매매 시에는 증권거래세가 적용될 수 있습니다. 세율은 시장과 상품에 따라 조정될 수 있으므로 최신 공시는 증권사·거래소 안내를 확인하세요. 단기 매매가 잦다면 거래세가 수익을 갉아먹지 않도록 주의가 필요합니다.
금융소득(이자·배당)의 연간 합계가 기준 금액을 넘으면 종합과세가 적용되어 누진세율이 적용될 수 있습니다. 고배당 ETF 집중 보유자는 분배 스케줄을 분산하거나 과세이연 계좌로 이전해 관리하는 것이 좋습니다.
국내 상장 ETF만으로 포트폴리오를 구성하더라도, 분배금 누적이 큰 해에는 종합과세 영향이 커질 수 있으니 중간 배당 공시와 예상치를 수시로 점검하세요.
해외 상장 ETF(미국 등) 세금: 실전 가이드
해외 상장 ETF는 한국 세법상 해외주식과 동일하게 취급됩니다. 매매차익은 양도소득세 과세 대상이며, 다음 해 5월 정해진 기한에 스스로 신고·납부합니다. 배당소득은 현지에서 원천징수된 뒤 국내 종합소득에 합산해 신고하되, 외국납부세액공제로 이중과세를 조정합니다.
많은 투자자가 헷갈리는 지점은 “배당소득은 자동으로 끝나는가?”입니다. 현지 원천징수로 일부 납부가 이뤄지지만 국내 과세 체계상 합산 신고 절차가 존재합니다. 증권사가 제공하는 연말·연초 세무자료를 활용하면 신고가 수월합니다.
또한 손실과 이익의 상계, 기본공제 적용, 환산환율 선택 등 실무 요소가 세부 세액에 영향을 줍니다. 아래 항목별로 핵심을 정리합니다.
양도소득세 22%와 기본공제 250만 원
해외 상장 ETF의 매매차익은 해외주식 양도소득에 해당합니다. 연간 순이익에서 기본공제 250만 원을 차감한 금액에 대해 세율(국세+지방세 합산 22% 수준)이 적용됩니다. 손실이 있다면 같은 과세기간 내 이익과 상계할 수 있습니다.
예를 들어, A ETF에서 500만 원 이익, B ETF에서 200만 원 손실이 났다면 순이익은 300만 원입니다. 기본공제 250만 원을 빼면 과세표준은 50만 원이며, 이에 해당 세율을 적용해 세액을 계산합니다.
예시
연간 순이익: 5,000,000원
기본공제: 2,500,000원
과세표준: 2,500,000원
예상세액: 약 550,000원(22% 수준)
세율·공제는 제도 변경의 영향을 받을 수 있으므로, 신고 직전 국세청 안내와 증권사 자료로 최종 확인하세요.
배당소득과 외국납부세액공제
해외 상장 ETF가 지급하는 배당은 현지에서 원천징수됩니다. 예를 들어 미국 상장 ETF의 경우 조세조약 적용 시 통상 15% 원천징수됩니다. 이 배당소득은 국내에서는 종합소득에 합산 신고하고, 이미 해외에서 낸 세액은 외국납부세액공제로 조정합니다.
배당 재투자(분배금 자동 재투자)가 이뤄져도 배당소득 자체는 과세 대상임을 잊지 마세요. 재투자 여부와 무관하게 소득 발생 시점에 과세가 원칙입니다.
연간 금융소득이 기준 금액을 넘으면 종합과세로 누진세율이 적용될 수 있으므로, 고배당 해외 ETF를 대량 보유하는 경우 분배 시기와 총액을 연중 점검하는 것이 바람직합니다.
신고·납부 절차(요약)
- 연말: 증권사 거래내역·배당명세 수취(원천징수 명세 포함)
- 다음 해 2~4월: 손익 집계, 기본공제 반영, 필요한 증빙 정리
- 5월: 양도소득 확정신고 및 종합소득세 신고(배당 합산), 외국납부세액공제 적용
- 납부: 신고서 확정 세액에 따라 납부. 연체 시 가산세 유의
계좌별 절세 전략: 일반계좌·ISA·연금의 역할
세후 수익률을 좌우하는 것은 상품 선택만이 아닙니다. 어떤 계좌에서 보유하느냐가 중요합니다. 일반과세 계좌, ISA, 연금계좌(연금저축·IRP)는 과세 시점과 세율, 공제 방식이 서로 다릅니다.
분배가 잦고 배당 비중이 큰 ETF는 ISA나 연금계좌가, 매매차익 비중이 큰 해외 상장 ETF는 ISA 또는 손익 상계 전략을 염두에 둔 일반계좌 운용이 고려됩니다. 아래 우선순위를 참고하세요.
ISA는 일정 한도까지 비과세·분리과세 혜택이 제공되고, 연금계좌는 과세이연 후 인출 시 낮은 연금소득세율 적용이 가능하다는 장점이 있습니다. 다만 중도인출 시 불이익이 있을 수 있으니 목적자금과 투자기간을 먼저 명확히 하세요.
가능하다면 분배가 큰 ETF는 세제혜택 계좌로, 자본이득 중심 ETF는 일반계좌에서 손익상계를 적극 활용하는 식으로 역할을 나누는 것이 효율적입니다.
일반계좌: 유연하지만 신고 책임
일반계좌는 상품 제약이 없어 자유도가 높습니다. 국내 상장 ETF는 원천징수로 편리하고, 해외 상장 ETF는 손익 상계·기본공제 적용이 가능합니다.
다만 해외 상장 ETF의 양도소득과 해외 배당소득은 본인이 신고·납부해야 합니다. 증권사가 제공하는 자료로 충분히 가능하지만, 신고 기한을 놓치면 가산세가 부과될 수 있습니다.
분배가 큰 ETF와 고배당 상품을 일반계좌에 집중하면 금융소득종합과세 리스크가 커질 수 있으니 분산이 필요합니다.
ISA: 비과세·분리과세로 분배 관리
ISA는 일정 한도까지 운용 수익에 비과세 혜택이 제공되고, 초과분은 낮은 세율로 분리과세되는 구조가 일반적입니다. 분배가 잦은 ETF를 담아 세후 현금흐름을 개선하기 좋습니다.
계좌 유지 기간과 납입 한도, 상품 편입 제한 등이 있으므로 본인의 투자 계획과 일치하는지 확인하세요. 이전 제도 대비 완화된 신(新) ISA는 상장 ETF 투자 접근성이 높아졌습니다.
만기 이전 중도인출 시 혜택 축소 가능성이 있으니 목표 기간을 지키는 것이 중요합니다.
연금계좌(연금저축·IRP): 과세이연의 힘
연금계좌는 운용 중 과세가 이연되고, 연금 수령 시 낮은 세율의 연금소득세로 과세됩니다(요건 충족 시). 장기 투자자의 세후 복리 효과가 크게 향상됩니다.
다만 연금 외 인출 시 기타소득세 등 불이익이 있을 수 있고, 연간 납입 한도와 세액공제 한도가 존재합니다. 세액공제를 받는 대신 인출 규율을 지켜야 한다는 점을 명확히 이해하세요.
고배당 ETF·채권형 ETF처럼 분배 중심 자산을 연금계좌에 담으면 과세이연 효과를 크게 누릴 수 있습니다.
자주 헷갈리는 케이스와 오해 바로잡기
ETF 세금에서 자주 나오는 질문을 사례로 정리했습니다. 특히 국내 상장 해외주식형과 해외 상장 ETF의 차이를 혼동하면 신고 누락이나 불필요한 세금이 발생할 수 있습니다.
또한 분배금 재투자 기능이 과세 자체를 없애 준다고 오해하는 경우가 있는데, 재투자는 과세를 미루지 않습니다. 과세는 소득 발생 시점의 원칙에 따릅니다.
손익 상계는 같은 과세군끼리만 가능하다는 점도 놓치기 쉽습니다. 해외 상장 ETF의 손실로 국내 상장 ETF 분배소득을 상쇄할 수는 없습니다.
아래 표에서 핵심 차이를 한눈에 비교해 보세요.
| 항목 | 국내 상장 주식형 ETF | 국내 상장 해외주식형·채권·원자재·파생 | 해외 상장 ETF(미국 등) |
|---|---|---|---|
| 분배금 | 배당소득 원천징수, 종합과세 포함 가능 | 배당소득으로 통합 과세(평가이익 반영 가능) | 현지 원천징수 후 국내 종합소득 합산, 외국납부세액공제 |
| 매매차익 | 개인 양도세 비과세(거래세 유의) | 배당소득으로 과세되는 구조가 일반적 | 해외주식 양도소득세 신고(기본공제 250만 원) |
| 환율 영향 | 국내 주식형은 제한적 | 펀드 성과·분배에 내재 | 매매차익·배당소득에 직접 반영 |
| 신고 의무 | 일반적으로 원천징수로 종결 | 원천징수 중심(종합과세 가능) | 다음 해 5월 자진 신고·납부 |
절세 체크리스트와 연간 일정
연간 루틴을 만들어 두면 ETF 세금 관리가 훨씬 수월해집니다. 특히 해외 상장 ETF 보유자는 신고 자료를 평소에 정리해 두면 5월에 여유가 생깁니다.
또한 금융소득종합과세 기준을 넘길 가능성이 있는 분은 분배가 큰 ETF의 비중, 자금 흐름, 계좌 배치(ISA·연금)를 분기마다 점검하세요. 배당 시즌 집중 분배를 피하기 위한 리밸런싱도 효과적입니다.
정책 변화에 민감한 항목(거래세율, ISA 제도, 금융투자소득세 시행 시기)은 연말 정부 발표와 국세청 안내로 업데이트하세요. 2025년 현재 금융투자소득세는 시행이 유예되어 기존 과세 체계가 유지되는 점을 기억해 두세요.
아래 일정표를 기준으로 본인의 포트폴리오 관리 일정을 구성해 보세요.
- 1~3월: 전년도 거래내역·배당명세 수령, 손익 집계 초안 작성
- 4월: 손익 상계·기본공제 적용 검토, 외국납부세액공제 증빙 정리
- 5월: 해외 상장 ETF 양도·배당 신고 및 납부, 종합소득세 신고
- 6~9월: 분배 스케줄 확인, ISA·연금 이관 검토, 리밸런싱
- 10~12월: 분배 집중 관리(종합과세 리스크 점검), 정책 변경 체크
심화 팁: 실무에서 바로 쓰는 절세 설계
첫째, “분배 많은 ETF는 세제혜택 계좌, 자본이득 중심은 일반계좌” 원칙을 세우세요. 이는 종합과세 리스크를 줄이고, 기본공제·손익상계를 최대화하는 가장 단순하면서 강력한 전략입니다.
둘째, 해외 상장 ETF에서 손실이 발생했다면 같은 해 다른 종목의 이익과 상계할 수 있습니다. 연말에 소규모 차익 실현을 통해 세후 최적화를 꾀하는 ‘세금 손실 수확’ 기법을 검토하세요.
셋째, 환헤지·무헤지 선택은 단순 성과뿐 아니라 분배 패턴에도 영향을 줍니다. 분배금 변동성이 큰 상품은 ISA·연금으로, 변동이 작은 상품은 일반계좌로 배치하는 미세 조정이 유용합니다.
넷째, 분배 재투자를 자동화해 과세 타이밍을 분산시키고, 장기 보유로 거래세 비용을 최소화하세요. 세금은 통제 불가 변수 같지만, 구조를 알면 충분히 관리할 수 있습니다.
자주 묻는 질문 (Q&A)
Q1. 국내 상장 해외주식형 ETF를 팔면 양도소득세를 내나요?
일반적으로 국내 상장 해외주식형 ETF는 분배 시점에 배당소득으로 과세되는 구조입니다. 매매차익에 대해 해외주식 양도소득세 신고를 별도로 하지 않는 것이 보통이며, 분배금이 금융소득종합과세 대상에 포함될 수 있습니다. 다만 상품 구조마다 예외가 있을 수 있어 운용사 공시를 확인하세요.
Q2. 미국 상장 ETF 배당은 국내에서 추가로 세금을 내나요?
미국에서 조세조약에 따라 배당 시 원천징수(통상 15%)가 먼저 이뤄집니다. 국내에서는 배당소득으로 종합소득에 합산 신고하며, 이미 납부한 해외 세액은 외국납부세액공제로 이중과세를 조정합니다. 금융소득 합계가 기준 금액을 넘으면 종합과세가 적용됩니다.
Q3. 해외 상장 ETF 손실로 국내 ETF 배당소득을 상계할 수 있나요?
불가능합니다. 손익 상계는 같은 과세군끼리만 허용됩니다. 해외 상장 ETF의 양도소득은 해외주식 과세군 내에서만 상계할 수 있고, 국내 상장 ETF의 배당소득과는 상계되지 않습니다.
Q4. 금융투자소득세는 2025년에 적용되나요?
2025년 현재 금융투자소득세 시행은 유예되어 기존 과세 체계가 유지됩니다. 향후 정부·국회 결정에 따라 변동될 수 있으니 연말 세법 개정 동향을 확인하세요.
결론: ETF 세금, 구조만 알면 어렵지 않습니다
ETF 세금의 핵심은 상장 시장과 기초자산에 따른 과세 구분, 분배금의 배당소득 처리, 해외 상장 ETF의 양도소득세 신고입니다. 2025년 현재 금융투자소득세가 유예되어 기존 체계가 적용되므로, ISA·연금계좌를 활용한 분배 관리와 해외 손익 상계 전략이 세후 수익률을 가릅니다.
이번 글을 바탕으로 본인이 보유한 ETF의 과세군을 먼저 분류하고, 계좌 배치와 연간 신고 루틴을 만들어 보세요. ETF 세금은 피할 수 없지만, 전략으로 충분히 관리할 수 있습니다.
💌 더 궁금한 ETF 세금, 댓글로 질문 주세요
도움이 되셨다면 공유해 주변 투자자에게도 절세 팁을 전해 주세요. 추가로 궁금한 사례는 댓글로 남겨 주시면 업데이트해 드리겠습니다.